模型 =（ 技术指标） + （下单、止损等交易内容） + （分配资金、风控等资金管理内容）
模型加载到k线图后，展现出你从什么时间开始，投了多少钱做交易，交易盈亏曲线是什么样的，模型还包含交易的时间和资金的内容。
模型，是给你管理一笔资金的"交易员"，你只需要把资金交给它，其他的就不用管了，买卖信号、委托管理、持仓管理、止损、风控这些，模型都能自己完成。
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以下资料，根据量化用户在论坛的发帖提问总结而来。
1、交易指令如何选择？用单一指令（BK、SP、SK、BP）还是反手指令（BPK、SPK）？
答：在将指标改写成量化交易模型过程中，具体使用哪种交易指令，取决于你的交易思路。如果交易过程中，并不是一直持仓，那么适合选择单一指令；如果交易过程中一直保持有持仓，非多即空，那么可以使用反手指令。
例如：在一波上涨趋势中，空头盈利空间要远小于多头盈利空间，做空甚至有可能不断亏损，这时使用反手指令是不适合的。使用一些判断趋势方向的条件，配合单一方向的指令，规避逆势交易，往往能够获得更高的收益。
2、量化交易能否加减仓？
答：对于绝大多数交易者来说，量化交易都无需加减仓的，所以wh8软件中提供了AUTOFILTER函数，只需加到模型最后一行， 即可启用一开一平的信号过滤机制，无需在模型中写入其他信号判断语句，系统会自动过滤掉同方向的交易指令，简单方便。
当需要进行加减仓的时候，软件也是支持的，需要删掉AUTOFILTER函数，并使用诸如ISLASTBK（判断上一个信号是否是BK）、BKVOL（多头信号手数）等信号记录函数，自定义过滤机制，即可实现加减仓。
3、运行优化函数是什么？
答：运行优化函数是对模型执行过程的微调和运行优化，支持在k线还没有走完的情况下发出交易指令，力求以更好的价格建仓和平仓，从而降低交易成本，提高模型收益。
例如：基本的模型是k线走完发出交易指令的，可以使用CHECKSIG函数，在k线还没有走完但是买入开仓条件已经满足的情况下发出交易指令，不需要等这个根k线走完。这样操作，后续行情继续上涨的前提下，买入价格就比k线走完再买入的价格更好，成本更低。
提醒：运行优化函数本质上不属于策略本身的内容，如果模型研究过程中，严重依赖运行优化函数，可能干扰策略的研究。虽然运行优化函数对短线模型是必须的，但是对长线模型来说意义不大的。
4、信号计算起始时间是什么意思？
答：量化交易回测有两个时间，一个是数据起始时间，一个是信号计算起始时间。
以沪铜2201合约为例，该合约的数据起始时间就是合约的挂牌时间是2021年1月18日，在挂牌初期交易不活跃，交易量很少，缺少流动性，你并不会去交易这个合约。随着时间的推移，到2021年11月份以后，距离交割日时间越来越短了，沪铜2101合约交易活跃起来，成交量逐渐增大，2021年11月1日你决定开始交易这个合约，那么信号计算起始时间就应该设置为2021年11月1日。模型自11月1日以后开始计算信号，此后如果满足信号条件，就会发出交易信号。
5、选择什么k线周期交易？
答：量化交易选择哪一个k线周期？这个问题没有标准答案。越小的周期，交易机会越多，但是随之而来的是更多的手续成本和滑点损失；越大的周期，趋势越明显，单笔盈利空间越大，但是相应的需要承担的回撤风险也越大。
一个模型更适合在哪个周期上运行，可以通过历史数据回测来判断，这也是量化交易的魅力所在。实际研究过程中，可以将模型逐一放到不同的k线周期上进行回测，通过对比模型回测报告中的收益、回撤、胜率、盈亏比、滑点损失等数据，最终找到表现最好的周期，这就是这个模型最适合的周期。
6、品种加权、主力连续回测模型，哪个更接近实战的准确性呢？
答：如果你要对模型做长期数据验证，那就需要使用品种加权、品种主连这类数据了。
品种加权、品种主连是不同的数据，具有不同的特点，有的模型适合用品种加权做回测，有的模型适合用品种主连做回测。
（一）、品种加权
品种加权数据，由各个月份合约的价格做加权平均形成，月份合约的持仓量越大，占的权重就越大，品种加权基本上代表主力月份合约的走势。因为实际交易中各个合约的调仓是逐步进行的，所以品种加权的k线图趋势的连续性较好，没有跳空情况。
品种加权数据适合用来回测长线模型，因为品种加权本身并不是交易合约，所有模型中需要写入trade_other('auto')来指定交易主力合约，主力合约切换月份时支持自动移仓。
长线模型不能包含checksig这类运行优化函数的。运行优化函数具体有哪些，参见 “插入函数” 里的函数分类列表。
建议用SETSIGPRICE函数来控制委托价格，信号价和委托价的价差，是支持纳入回测报告的，提高回测报告的准确性。
也可以使用closekline函数，在模型运行过程中收盘前几秒内下单。但是这个有瑕疵的，因为最后几秒钟内条件满足情况可能发生改变。
***因为品种加权是各个月份的平均价格，本质上是对价格走势做了钝化处理，一些细小的波动反应不出来的，所以不适合做短线交易使用，不适合用来回测短线模型。
（二）、品种主连
品种主连数据，由各个月份合约的数据拼接形成。把每一个月份合约主力期间以前的k线图砍掉，再把主力期间以后的k线数据砍掉，剩下主力期间的部分k线图，然后按照时间顺序拼接在一起，形成品种主连数据
品种主连做模型回测有一定局限性，不是所有的品种都适合的。模型中写入trade_other('auto')语句，跟着品种主连走势做自动移仓的交易方式，只适合沪铜、沪铝、沪锌、沪铅、沪镍、沪锡这类每一个月份都切换主力合约的有色金属品种，主力月份切换时的行情跳空小，新旧主力合约走势一致，品种主连数据可以做用来模型回测。
其他品种换月时间没有规律，主力月份切换时行情跳空很大，有新旧主力合约的走势有不一致的情况，不适合自动移仓交易方式。需要用主连链回测。
（三）、主连链回测
主连链回测，不再使用品种主连自身的k线数据计算信号，而是采用各个月份合约自挂牌以来的全部k线数据计算信号，规避品种主连k线数据换月跳空对量化计算准确性的影响。
调用方法：模型不要写入trade_other('auto')语句，把模型直接加载到品种主连上，系统会自动调用主连链回测。
1、收盘价模型
主图显示信号、权益曲线。
右键菜单 -》回测报告-》月份合约线图，可以查看模型在月份合约k线图上的具体表现，原型指标线、变量数值等。
2、模型带有checksig等运行优化函数
主图上不显示信号和资金曲线。
右键菜单 -》回测报告，进行月份合约回测，可以对主连链包含的各个月份合约分别进行回测，也支持合并回测报告。
7、模型回测为什么不包括最新一天盘中的数据？
答：最新一天盘中的数据是实时变化的，如果回测包含了最新的数据，那么每次回测的结果都是不同的，不利于对回测报告进行对比和研究。
对于量化研究来说，晚一天并不会产生很大影响。每日收盘以后，就可以对当天的数据进行回测了。
8、什么是杠杆倍数？
答：杠杆倍数 = 最大资金使用率 / 保证金。为什么看测试报告一定要看杠杆倍数？因为杠杆倍数直接影响收益率。
例如：同样的模型、初始资金、保证金比例，假设杠杆倍数为1时，收益率是20%。这时加一倍的仓，杠杆倍数变为2，那么收益率就会变成40%。会发现多出的盈利并不是量化策略带来的，是因为加大了资金使用率，但也同时扩大了风险。所以一个模型的收益率，必须是在一个合理的杠杆倍数下才有参考意义。
9、权益和损益有什么区别？
答：权益计算的是账户可用资金和持仓保证金，是包含了浮动盈亏的，但这些浮动盈亏在你没有平仓以前还没真的变现，最后实际平仓变现时候，金额可能会有变化；而损益计算的是每次持仓为0时，账户的可用资金，是不包括浮动盈亏的，所以一般损益回撤更能体现本金真实的回撤情况。
10、胜率和盈亏比哪个更重要？
答：评价一个模型，不能单只看收益率的，胜率和盈亏比是二个更重要的评价指标。
胜率和盈亏比就像一对兄弟，最理想的状态是高胜率的同时又能保证高盈亏比，遗憾的是这种情况只能是理想状态，实盘交易过程中是不存在这种情况的。
不同类型的交易策略对胜率和盈亏比的评价标准和倾向也不同。短线交易，高频、震荡回归策略，具有高胜率、低盈亏比的特点；而长线交易，常见的趋势跟踪策略，往往是低胜率、高盈亏比。理论上盈亏比和胜率的乘积大于0.6的模型就是可以盈利的，乘积越大代表模型越好。
低胜率也是可以盈利的。例如：10次交易，7次亏损3次盈利，胜率仅为30%，但是只要盈亏比超过2.4，相当于每次亏损1元、盈利2.4元，10次交易最终还是盈利的。
对于长线趋势策略而言，一个品种一年中出现明显趋势的次数并不多，模型能否成功的关键是抓住大的趋势波动，所以胜率是很难达到很高的水平的，这时想办法提高盈亏比，让利润充分奔跑，更容易获得较高的收益。
11、夏普比率是什么意思？
答：夏普比率代表了每承受一个单位的风险，会产生多少的超额收益。夏普比率大于1，代表收益高于风险。
期货交易中有个显著特点，预期收益越高，需要承担的交易风险也越大；预期收益较低，承担的交易风险也相对较低。而对于一个理性的交易者，追求的往往是在固定所能承受的风险下，追求最大的收益；或在固定的预期收益下，追求最低的风险。而夏普比率正是衡量风险收益比的指标，收益相同的两个模型，一般会选择夏普比率更高的模型，因为这个模型相对风险较低。
12、参数优化中枚举和遗传是什么意思？
答：参数优化的计算实际上就是将所有参数的全部排列组合都计算一遍，找到最优的结果。但是在参数较多的情况下，即使是在较高的计算机硬件水平下，也可能需要几个小时，甚至几天时间才能计算完成，这样效率实在太低了。
参数优化中的“枚举”是一个初选的过程，通过设定计算步长、参数关系表达式，降低计算量、提高优化效率。虽然是初选，但实际不影响优化效果，因为量化交易要选择的参数是需要具备一定适应性的，不能是极值。一个“孤岛”型的参数，往往会带来过度优化的问题。
当从软件里以排序的方式显示出的参数组中选择好了参数以后，可以继续使用遗传功能进行精调，通过对比不同参数的收益、胜率、盈亏比等信息，最终确定最佳参数组合。
13、敏感性测试是做什么用的？
答：模型回测时，滑点越大，模型收益率肯定越低，但是滑点对收益率的影响幅度有多大，是很难从测试报告中看出来的。敏感性测试可自动绘制出滑点逐渐增大时，收益率、胜率、回撤等数据的变化曲线，评估的是模型的实战能力。
实际交易过程中发现，很多模型回测报告中的收益非常好，但是一到实盘运行收益就大打折扣。很多时候是因为回测报告是在固定的手续费和滑点状态下测试的，实战中，一旦手续费或滑点增大，有些模型收益就会大幅降低。敏感性测试就是为了让投资者提前发现策略的这种风险。
14、策略模型，实盘运行和回测效果一致？
答：运行模组，是运行模型的功能模块，支持全自动交易，运行效果和回测是一致的。
模组，支持256个运行单元，实现多品种、多策略、多周期组合交易。模组为每个单元分配独立的资金，用来管理当前策略的持仓和资金变化，各单元独立运行，互不干扰。模组运行时，你需要把你实盘资金账号的资金，分配给各个运行单元，各个运行单元的资金的总和，不能超过账户总资金的。
对于做信号监测的初级量化需求，可以把模型加载到页面盒子里运行。页面盒子支持256个模型的信号监测，信号满足条件会弹出下单提示窗口。页面盒子适合运行那些只包含信号策略语句，不涉及资金管理的基础模型；页面盒子也适用于模型开发阶段，监测和验证基础策略部分的信号计算的有效性。
15、模组新建运行单元，数据起始时间、信号计算起始时间怎么设？
答：数据起始时间根据你模型里对历史k线数据的统计参数来定，例如你的模型用到了20日均线，那么数据起始时间就需要指定为1个月以前的日期（一个月22个交易日）即可。不适合把回测用到的很多年的k线数据都加载到模组的，那会影响模组运行速度。
信号计算起始时间，一般指定下一个交易日，因为你从下一个交易日开始做实盘交易，以前的历史信号对你没有用处的。
[此问答已经被作者于2022/7/31 6:11:20编辑过]
（来源：文华财经）
